示例:定义的福利退休市场中的细分
- 心理需求 - 地位,自信,安心,感知变化的风险;
- 经济效益 - 考虑价格,折扣,信贷条件和财政收益。
- 功能价值 - 可靠性,可用性,易用性,功效,效率和安全性。
退休计划赞助商的细分示例
下面提供的目标市场细分示例是为退休计划发起人设计的。 退休计划发起人包括投资公共和私人投资者退休捐款的组织。 知名计划赞助商包括CalSTRS(加利福尼亚州教师退休制度)和TIAA-CREF(美国教师保险与年金协会(TIAA)和大学退休股票基金(CREF)]。
定义的福利市场的5个计划赞助商的关键维度
- 细分:Spenders,Menders,Extenders,Fenders,Enders
- 关键维度:
- 可能会冻结(不作投资决定)
- 财务灵活性
- 养老金暴露于资产负债表
- 探索并寻求新的解决方案
Spenders =最小化波动性
这些计划发起人打算保持计划的活跃性,无论是留住人才(公司的目标),还是公共的(家长式或工会影响力)。
由于他们对养老金波动的资产负债表具有较高的风险敞口,斯彭德将成为先行者。 由于资金水平高,这些赞助商可以承担考虑昂贵的变化。 Spenders将对结构性产品和长期固定收益增长最感兴趣。
Menders =创新者
这些资金充足的赞助商相对于整体资产负债表而言足够小,从而具有较低的金融波动风险。
他们倾向于保持定义福利计划的活跃,但如果需要的话,可以很容易地冻结他们。 这些计划发起人对风险回报优化感兴趣。 他们将考虑新产品,特别是那些承诺产生alpha,资产负债管理和复杂风险保护的产品。 这组计划发起人证明了对解决“回报差距”的高度兴趣。
Extenders =等待和祈祷
这些计划赞助商分为两类:那些可以随时冻结计划的人,以及那些因为没有能力而冻结的人。
冷冻机占管理的私营部门特定福利资产(AUM)的25%左右,并将尽可能坚持现状。 他们倾向于资金严重不足,很容易被冻结。 但这些计划发起人将抵制变革,并希望有利的股权和利率有助于缩小资金缺口。
持股比例较小(相对于整体资产负债表)全额资助的定义福利计划。 他们无法冻结他们的计划,因为他们无法减少未来的收益。 可以坚持下去的计划发起人将关注股票风险溢价,依靠市场合作,并将在短期内进行增量资产配置变更。
挡泥板=掷骰子
这些计划发起人的资金显着不足,冻结机会有限,但风险偏好很大。 为了试图摆脱资金不足的坑,他们将积极购买高回报,寻找便携式的替代投资,如对冲基金和私募股权。 作为最后的手段,他们将依靠养老金福利保证公司(PBGC)提供养老金福利。
Enders =可能终止
这些计划发起人资金过度并愿意支付额外费用进行更改,因此可以迅速行动。 他们不能停滞不前 - 会计和缴款波动太大了。 所以他们会选择冻结或退出他们的Defined Benefit计划。 这些计划发起人将被吸引去购买解决方案,其中很多将在短期内采取向保险公司购买年金的形式。
他们将继续高度接受新兴的收购解决方案。