01 - 债务管理比率分析综述
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为了分析公司的债务状况，您需要拥有公司的资产负债表和损益表。 您将需要关于这两个财务报表的信息。 负债比率看公司的资产，负债和股东权益。
这是我们将在本教程中使用的资产负债表。 你可以看到这家假设公司有两年的数据。 这是因为如果我们可以比较我们计算的比率与其他年份的数据或行业平均值，比率分析只是一个很好的工具。
如果你点击前进，你会看到我们将使用这些资产负债表和2007年损益表来计算公司2007年的债务比率。 然后，我们会将它们与2008年的债务比率进行比较，同时解释每一年以及它们每年的变化意味着什么。 你可以复制你自己公司的结果。
02 - 计算债务资产比率
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债务与资产比率显示了您的资产基础中有多少是用债务融资的。 关键要记住的是，如果100％的资产基础是用债务融资的，那么你就破产了！ 你想保持你的债务资产比率符合你的行业。 您还想观察公司的历史趋势以及您的债务利息支出能力。
看看资产负债表。 所有你需要的数据都在这里，并突出显示。 债务资产比率为： 总债务/总资产
在2007年的资产负债表中，总资产为3,373美元。 为了获得全部的债务，你必须将目前的债务（流动负债）（543美元）和长期债务（531美元）相加。 计算成为：
资产债务= 543美元+ 531美元/ 3373美元= 31.84％
XYZ 公司的债务与资产比率为31.84％，这意味着公司的资产中有31.84％是通过债务购买的。 结果，该公司68.16％的资产是由股权或投资者资金融资的。
我们不知道这是好还是坏，因为我们没有行业数据来比较它。 我们可以计算2008年的比率。如果你这样做，你会发现2008年的资产负债率为27.79％。 从2007年到2008年，XYZ公司的债务资产比率从31.84％下降到27.79％。
债务资产比率下降可能是一件好事，但我们需要更多信息来充分分析。
03 - 计算负债与权益比率
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企业的资金来自债务或权益（所有者投资的资金）或两者的结合。 债务与权益比率衡量用多少多少债务为公司提供所用权益的资金。 使用债务融资对公司来说比使用股权融资风险更大。 随着债务融资比例的上升，公司的风险也在上升。 这就是为什么计算这个比率很重要，特别是对公司所有者来说。
看看资产负债表。 你可以看到总债务和股东权益都突出了。 这是你需要计算债务与权益比率的两个数字。 计算公式为： 总债务（负债）/股东权益= _____％
当你计算2007年的债务权益比率时，你会得到：
543美元+ 531美元/ 2299美元= 46.72％
这意味着公司资本结构的46.72％是债务，剩余部分由投资者资本提供。 像任何其他比例一样，您需要比较数据才能知道这是好还是不好。 我们没有行业数据，但我们可以计算2008年债务与权益比率。
如果计算2008年的债务权益比率，结果为38.48％ 。 2008年，该公司利用较少的债务为其业务提供资金，这可能是好的。 但是，我们必须进行更高级的财务分析，才能确定。
04 - 计算时间利息收益率（利息覆盖率）
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另一个重要的公司债务或财务杠杆比率是利息收益率（TIE）或利率覆盖率。 TIE比率告诉小型企业的所有者公司能够偿还债务的利息费用。 如果公司使用债务融资，它必须能够支付利息费用。
通常情况下，如果一家公司的债务比率很高，那么利息收入比率通常很低，因为如果债务很多，那么支付利息费用就会更加困难。 另一方面，如果公司的负债比率很低，那么时间利息收入比率就会很高，因为它可以更容易地支付公司的利息费用。
TIE比率的数字来自公司的损益表，如上所示。 以下是该公司2007年TIE比率的计算结果：
EBIT /利息费用= ____ X
691美元/ 141美元= 4.9 X
这意味着该公司每年可以支付4.9倍的利息费用。 我们不知道这是否好，没有比较的东西，我们没有比较数据。 然而，我们所知道的是，XYZ公司可以每年至少支付一次以上的利息费用。
05 - 初始负债率分析解读
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我们计算了三个最重要的债务管理或财务杠杆比率来确定XYZ公司的债务头寸。 从上表可以看出，该公司2008年的债务融资依赖程度低于2007年。
这对于公司的财务状况通常是一个积极的信号。 债务越多意味着风险越大。 更多的债务通常也意味着公司可用于支付供应商和一般业务的现金较少，因为它必须支付利息费用。 该公司现在更多地依靠所有者融资。 对于小企业来说，这是一个积极的信号。