以下是使用杜邦模型计算投资回报率和股本回报率的步骤。
难度：一般
所需时间：不确定
就是这样
首先，看公司的投资回报率（ROI）或资产回报率（ROA）比率，即：
投资收益率=净收入/总资产=净收入从损益表中扣除，总资产从资产负债表中提取。 这个比例告诉您如何有效地使用您的资产基础来创造销售额。
举个例子，假设一家小型硬件公司ABC公司在2009年的销售额为1.135亿美元，总资产为20亿美元。 那么，ROI的计算将是：
投资回报率（ROA）= 113.5美元/ 2,000美元= 5.7％
这并没有告诉你很多，但你可以看一下像Bizminer.com这样的行业平均比率的来源，你可以比较你的ROI和你的行业。 例如，如果您的行业平均值为小型硬件公司的9.0％，那么您知道您的投资回报率低于行业平均水平。
由于ABC，Inc.的投资回报率（ROA）低于行业平均水平，因此您想知道原因。 要做到这一点，您可以使用杜邦模型并将投资回报分解为其组成部分。 投资回报率将如下所示：
ROI =净收入/销售额X销售额/总资产= _____％净收入/销售额是净利润率 ，来自利润表 ，销售/总资产是总资产周转率 ，销售额来自利润表和总资产来自资产负债表。
投资回报率由两部分组成：公司的利润率和资产周转率或其产生利润和根据其资产基础进行销售的能力。
接下来，您要了解ROI的哪一部分会给您的业务带来问题 - 利润率或资产周转率 。 如果净利润率为3.8％，总资产周转率为1.5倍，那么：
投资回报率（ROA）= 3.8％X 1.5 = 5.7％这就是您在步骤1中得到的结果。现在我们知道该方程的每个部分对公司投资回报的贡献。 ABC公司每销售一美元就赚取3.8美分，每年将其资产转化为1.5倍。 如果小五金公司行业的净利润率为5.0％，总资产周转率为1.8倍，那么ABC，Inc.在这两方面都很低，尤其是净利润率。
我们已经确定，我们正在使用的公司，例如，ABC，Inc.在投资回报率和行业平均水平方面表现不佳。 扩展的杜邦模型使我们能够以同样的方式考察股本回报率 。
净资产收益率=普通股股东可以得到的净收益/普通股权益=净利润来自利润表，普通股权益是资产负债表上所有权益账户的总和。
股本回报率可以重申：
ROE = ROI X权益乘数或
ROE =投资回报率×资产总值来自资产负债表的普通资产和普通股权。 通过将债务的影响加入等式，股票乘数使ROE与投资回报率不同。
使用ROI计算示例中的数字，这是计算股本回报率或ROE的下一步：
ROE = 5.7％X $ 2,000 / $ 896（资产负债表中的普通股权）= 12.7％
如果ABC，Inc.的ROE为12.7％，我们获得了小型硬件行业的平均水平，且为15.0％，ABC，Inc.在ROE和ROI方面表现不佳。 ROE衡量公司股东的财富，是股东最经常看到的盈利比率 。
这是扩展的杜邦方程：
净资产收益率=（净利润率）（总资产周转率）（权益乘数）
= 净收入 /销售额X销售额/总资产周转率X总资产/普通股权
三个要素相互作用形成公司的ROE。 这些因素是利润率 ，公司利用其资产产生销售的效率（总资产周转率）以及债务对公司的影响（股权乘数）。 对于ABC公司来说，尤其是净利润率和资产周转率很弱，正在降低股本回报率。
你需要什么
- 资产负债表
- 收入证明
- 您公司的 财务比率分析