使用这些财务比率计算业务风险

衡量企业经营风险的四个财务比率

商业风险是商业企业收入随时间变化的可变性。 一些公司,如公用事业公司,随着时间的推移收入模式相对稳定。 他们可以预测客户的公用事业账单将在一定范围内。 其他类型的商业公司的收入随着时间的推移而变化更大。 以汽车制造商为例。 这些公司与经济状况息息相关。

如果经济不景气,购买新车的人数减少,汽车制造商的收入下降,反之亦然。 汽车制造商比公用事业公司有更多的商业风险。

考虑商业风险的另一种方式是对公司产品的需求。 再次以汽车制造商为例,在经济不景气的情况下,消费者对公司产品的需求不大。 当产品需求低时,会导致收入下降,业务风险增加。

业务风险与公司的固定成本挂钩。 无论公司的收入如何,都必须支付固定成本。 公司固定成本水平越高,业务风险就越高。

企业所有者或财务经理可以使用四种财务比率来计算企业面临的业务风险:

使用这四个财务比率计算业务风险

1. 缴费比率

贡献保证金比率是贡献保证金占总销售额的百分比。 贡献幅度计算为销售额减可变成本。 保证金比率的计算公式为: 保证金/销售额= 1 - 变动成本/销售额 。 如果公司的保证金比率为20%,那么销售额增加50,000美元将导致利润增加10,000美元。

在本例中,您可以看到利润或净收入对固定成本的敏感度。

2.经营杠杆效应(OLE)比率

考虑到销售量的百分比变化,您可以使用经营杠杆效应比来衡量收入的变化。 公司固定资产越多,变化就越大。 经营杠杆效应比率公式为:贡献保证金比率/经营利润率>如果OLE等于1,则表示公司没有固定成本 。 所有成本都是可变的,销售量的20%变化意味着收入变化20%。 当您将固定成本引入图表并且OLE上升到1以上时,该公司就具有经营杠杆。

3. 财务杠杆

简而言之, 财务杠杆比率衡量了他们用来为其运营融资的商业公司所持有的债务数额。 如果因为债务需要服务而导致收入变化,债务会给公司带来额外的业务风险。 换句话说,如果一家公司使用债务融资 ,无论他们的收入是多少,他们都必须支付债务的利息 。 影响商业公司的财务杠杆率措施。 我们也可以说它衡量了商业公司的财务风险。

公式为:财务杠杆=营业收入/净收入。 如果比率为1.00,那么该公司没有债务。

4.综合杠杆率

尽管商业公司通常分别计算经营杠杆和财务杠杆,但他们也可以也应该计算两者对公司的影响。 他们可以使用综合杠杆比率来做到这一点。 您只需将衡量业务风险的经营杠杆比率和衡量财务风险的财务杠杆比率放在一起即可获得综合杠杆,即衡量总体风险。 公式为:综合杠杆比率=经营杠杆比率X财务杠杆比率。 CLR越高,商业公司从业务和财务风险角度来看风险越大。 您可以通过查看个别比率来了解公司的哪种风险更大。