了解差异对您的投资成功非常重要
一旦房地产投资者为其投资组合购买了REIT的价值,在考虑个别房地产投资信托及其表现之前,有一个临时步骤。 这一步是要充分理解两种主要房地产投资信托类型,股票和抵押房地产投资信托基金的差异。
- 股权REIT拥有自己的财产。 -
- 股权REIT实际购买,持有和管理商业和出租物业。 虽然他们将在很多情况下为这些房产融资,但他们的主要关注点是通过收购和管理获得利润。
- 产权信托投资于商业和出租物业的所有权和管理。 基于以下几个因素有可能获得投资回报:
- 拥有物业价值升值;
- 抵押贷款保持稳定时,通货膨胀提高租金;
- 一般而言,健康的股息支付随着时间而增加; 要么
- 通过短期购买和出售物业获利。
- 抵押贷款REIT拥有债务工具 -
- 抵押REIT不购买,拥有或管理房产。 他们投资于房地产物业的抵押贷款。 尽管他们的房产拥有抵押物,但抵押贷款房地产投资信托基金并没有在房产本身拥有所有权。
为什么这对REIT投资者至关重要的主要区别? 这两者的性质使得它们的风险和性能特征完全不同。 您的风险容忍度和投资目标将决定哪些REIT类型适合您的投资组合。 虽然他们的行为不同,但似乎并非由许多投资者共同选择。 在大多数情况下,这似乎是一个“或者或者”的决定。
虽然抵押贷款房地产投资信托可以产生显着的回报,有时在短时间内,它们带来重大的附加风险。 由于他们只持有债务工具而非财产,因此不能参与抵押物的升值。
它们的价值对利率波动也很敏感。 这不是股票型房地产投资信托基金的一大因素,因为它们通常由固定利率抵押贷款提供资金。 由于利率的影响对抵押贷款房地产投资信托基金非常重要,其价格往往比股票类型的价格更具波动性。
拥有的房产价值比抵押房地产投资信托中的抵押贷款更加稳定和可预测。
房地产投资信托基金更像是投资于股票市场,特别是投资于共同基金。 你买股票是一个完全被动的投资者。 您依靠职业经理人购买和出售物业或抵押票据,并管理组合以实现利润。 您可以随时查看您的持股,遵循表现,并在您需要时购买更多股票或出售您的持股。
从买入和卖出的角度来看,房地产投资信托基金比实际的房地产持有更具流动性。 您可以通过电话或在线销售股票或增加股票。 拥有财产是一个更加长期的销售过程,并且比出售房地产投资信托股票的佣金贵得多。 出于这个原因,如果您不想进入可能花费数千美元的成本和佣金退出的长期投资,REIT可能更可取。
一旦你决定投资房地产投资信托,那么它只是决定权益,抵押贷款或两者兼而有之。 一般来说,抵押房地产投资信托基金在短期内的交易被认为更多的是比股权REITs的长期持有策略。 作为投资者,在选择投资REITs之前,先熟悉两者的特点。