利用财务比率分析流动性头寸

01 - 第一步

以下是我们将用作示例的资产负债表。 你可以看到这家假设公司有两年的数据。 这是因为如果我们可以比较我们计算的比率与其他年份的数据或行业平均值，比率分析只是一个很好的工具。

我们将使用资产负债表数据来计算当前和快速比率以及净营运资本，同时解释每个数据以及每年的变化意味着什么。 你可以复制你自己公司的结果。

02 - 计算公司的流动比率

流动性分析的第一步是计算公司的流动比率 。 流动比率表明公司可以根据其资产支付其当前债务的多少倍。

公式如下： 流动比率=流动资产/流动负债 。 在资产负债表中，您可以看到突出显示的数字。 那些是你用于计算的那些。 对于2008年，计算如下：

流动比率= $ 708 / $ 540 = 1.311 X

这意味着该公司可以在1.311倍以上的时间内履行其目前的（短期）债务。 为了保持偿付能力，公司必须具有至少1.0倍的流动比率，这意味着它可以准确地满足其当前的债务义务。 所以，这家公司是有偿的。

然而，在这种情况下，公司比这更具流动性。 它可以履行目前的债务义务，并有一点遗漏。 如果您计算2007年的流动比率，您将看到流动比率为1.182倍。因此，该公司在2008年改善了流动性，在这种情况下，流动性良好，因为流动性相对较低。

03 - 计算公司的速比或酸性测试

流动性分析的第二步是计算公司的速比或酸测试 。 速动比率是比流动比率更为严格的流动性测试。 它考察公司如何能够履行其短期债务义务，而不必出售任何库存。

库存是所有流动资产中流动性最低的，因为您必须为库存找到买家。 寻找买家，尤其是在经济缓慢的情况下，并不总是可能的。 因此，公司希望能够在不依靠销售库存的情况下履行其短期债务义务。

公式如下： 速动比率=流动资产 - 库存/流动负债 。 在资产负债表中，您可以看到突出显示的数字。 那些是你用于计算的那些。 对于2008年，计算如下：

速动比率= $ 708- $ 422 / $ 540 = 0.529 X

这意味着公司无法在没有库存销售的情况下满足其当前（短期）债务义务，因为速动比率为0.529 X，小于1.0 X.为了保持偿付能力并在不销售库存的情况下偿还其短期债务，速比必须至少为1.0倍，但事实并非如此。

然而，在这种情况下，公司将不得不出售库存来偿还短期债务。 如果你计算2007年的速动比率，你会发现它是0.458 X.所以，该公司在2008年之前改善了流动性，在这种情况下，它的流动性相对较低，因此是好的。 它需要将其快速比率提高到1.0倍以上，因此不必出售库存以满足其短期债务。

04 - 计算公司的净营运资本

公司的净营运资本是其流动资产和流动负债之间的差额：

净营运资本=流动资产 - 流动负债

对于2008年，该公司的净营运资本将为：

$ 708 - 540 = $ 168

从这个计算结果来看，在计算流动比率之前，你已经知道你有正的净营运资金来支付短期债务。 您应该能够看到公司的净营运资本与其当前比率之间的关系。

2007年，该公司的净营运资本为99美元，因此其净流动资金状况以及流动性状况从2007年到2008年有所改善。

05 - 我们的流动性分析摘要

在本教程中，我们考察了该公司的当前比率，速动比率和净营运资本。 这些是商业公司简单流动性分析的关键组成部分。 更复杂的流动性和现金分析可以为公司完成，但这个简单的流动性分析会让你开始。

我们来看看这个总结。 根据我们所看到的所有三个指标，该公司的流动性状况从2007年到2008年有所改善。 流动比率和净营运资金状况都有所改善。 速动比显示，公司仍需出售库存以满足当前的债务，但速动比率也在提高。

为了真正分析这家公司，我们需要查看这家公司所处行业的数据。我们有两年的公司数据是很好的，因为我们可以看到这个比率的趋势 。 但是，我们还需要比较公司与行业的比率。